什么是爆仓？
爆仓是指投资者在金融交易中，因持仓资产价格大幅下跌，导致账户保证金不足，被强制平仓的现象。简单来说，当投资者使用杠杆（如借钱投资）时，若亏损超过账户可用资金，券商或平台会强制卖出其持仓以避免进一步损失，这就是“爆仓”。
爆仓的核心原因
1. 杠杆交易风险：投资者通过借贷放大投资规模，若资产价格朝不利方向波动，亏损可能远超自有资金。
2. 保证金不足：当亏损导致账户权益低于券商设定的维持保证金比例时，需补仓或被强制平仓。
3. 市场剧烈波动：如黑天鹅事件、政策突变等，可能导致持仓快速跌至平仓线。
爆仓的后果
- 强制平仓：持仓被系统自动卖出，投资者无法继续持有原仓位。
- 亏损超过本金：在融资融券等交易中，爆仓可能使账户权益为负值，需补足差额（如亏损120%需额外补20%）。
- 信用风险：若无法填补亏空，可能面临法律追索或交易权限被限制。
举例说明
以期货交易为例：
假设投资者用30%保证金买入价值10万元的螺纹钢期货（即仅需3万元自有资金），若价格下跌超过70%（跌至3万元以下），账户权益将归零并触发爆仓。此时需追加资金或接受强制平仓，避免进一步负债。
如何避免爆仓？
- 控制杠杆：减少借贷比例，避免过度投机。
- 设置止损：提前设定止损点，防止亏损无限扩大。
- 监控市场：关注行情变化，及时调整仓位或补仓。
- 分散投资：避免单一资产过度集中风险。
爆仓与“穿仓”的区别
爆仓后投资者需自行承担亏损，而“穿仓”指亏损超出账户全部资产（如亏损150%），此时平台可能需承担差额部分。穿仓的严重性更高，通常涉及机构或平台风险管控问题。
小编建议
爆仓是高风险交易的典型风险，投资者需理性评估自身承受能力，谨慎使用杠杆，并时刻关注市场动态，避免因小失大。
爆仓在股票和期货市场中的具体表现有哪些差异？
股票市场中，爆仓通常发生在融资融券交易。例如，投资者用自有资金10万元融资20万元买入股票，若股价暴跌至成本价的三分之一，亏损可能超过保证金，导致账户权益为负，需补足差额（如文档4、5所述）。期货市场则因保证金不足被强制平仓，若亏损超过保证金，同样可能倒欠资金（如文档3所述）。两者的差异在于：股票爆仓多与杠杆融资直接相关，而期货爆仓更依赖合约保证金的实时风险控制。
如何避免爆仓风险？
1. 降低杠杆：减少融资或期货合约的杠杆倍数，避免极端波动时保证金快速耗尽。
2. 设置止损：提前设定止损线，股价或合约价格触及时自动平仓，防止亏损扩大。
3. 监控账户：实时跟踪持仓价值与保证金比例，尤其在市场剧烈波动时。
4. 分散投资：避免满仓操作，保留流动资金应对突发风险（参考文档1、2中的资金管理建议）。
爆仓与穿仓有什么区别？
爆仓指保证金不足导致强制平仓，此时投资者可能亏损全部保证金但无需倒欠；而穿仓则是亏损超过保证金，账户权益变为负数，需补足差额（如文档2所述）。例如，投入1万元保证金交易，若亏损1.2万元，则穿仓导致需额外支付2000元。简言之，穿仓是爆仓的极端情况，后果更严重，可能引发法律追偿。
