在上周五的央行年会上，美联储主席鲍威尔的讲话释放出明确的鸽派信号，他提及对通胀的信心增强，同时表达了对就业市场的担忧，并强调现在是政策调整的时刻。这一表态显著提升了市场对美联储降息的预期，导致美元下滑，推动非美货币如日元、英镑，以及比特币和黄金等资产上涨。尽管鲍威尔确认了降息的可能性，但他并未明确提及降息50基点，这与市场更为激进的预期形成对比，暗示美元的跌势可能不会持久。
本周，市场焦点将转向一系列经济数据，尤其是PCE通胀数据，尽管市场已对较低的PCE通胀有所预期，但这仍将是衡量美元走势的关键指标。鉴于美国数据疲软对商品货币可能带来的负面影响，做空澳元和新西兰元等商品货币对成为较具吸引力的交易策略。然而，投资者需警惕潜在的市场变数，如英伟达财报结果，可能引发市场波动。
综上所述，尽管鲍威尔的讲话短期内推低了美元，但市场对进一步宽松政策的过度乐观预期，以及本周经济数据的不确定性，预示着美元的下跌空间可能有限，交易者应考虑逢低买入美元，同时谨慎对待商品货币。
在上周五的分析中提到，如果鲍威尔表示表示“就业有下行风险”或“就业开始萎靡”等等言论，那么将提高市场对降息两码的预期，从而令美元继续下跌。应该看空美日并看涨镑美。
就在上周五的央行年会上，鲍威尔表示“对通胀越来越有信心”，“就业的下行风险增加”，“现在是政策调整的时候了”。明确的“鸽派”信号令降息预期大增，美元随之下滑，带动非美货币（日元最强）、Bit币与黄金上涨，不过美股表现一般，全球指数冲高回落（日股最弱，恒指较强）。
但是这种美元下跌的行情可能持续不了太久。
虽然鲍威尔明确表达了降息的态度，但金融市场远比这个更加“贪婪”，交易员早已对9月份降息进行了100%的定价，现在关注的重点是美联储会不会降息50基点，而不是会不会降息。
然而，鲍威尔从头到尾并没有提到50基点降息。有分析认为，鲍威尔没有用“渐进式”降息这种词汇就是对50基点保持开放态度。这种观点可能有些过度解读了。从FedWatch数据来看，在鲍威尔讲话后，9月份降息两码的概率提升了10%到35%，12月份的预期中位数到达了4码，甚至有30%的交易员押注降息5码以上。换一句话来说，市场远比鲍威尔表现的更加鸽派。
鲍威尔的态度还是“降息的时机和步伐将取决于即将到来的数据、不断变化的前景以及风险的平衡”，简单来说，就是看数据。
本周有多个数据即将发布，但重要性都不算高，唯一重要的周五PCE通胀数据，由于有CPI的先一步影响，市场对较低的PCE通胀已经有了预期/期待。即便PCE低于前值，对美元的利空也有限。同时GDP数据是修正值，如果从初值2.8%进行下修，对美元的确有利空，但毕竟是原高于一季度1.4%，同样对利空有限。因此本周的行情是，坏消息难以让美元下跌，但好消息容易让美元上涨。交易策略应该以逢低看涨美元为主，需要搭配弱势货币，也就是规避日元和英镑。本周需要小心的变数是英伟达的财报。
AUDUSD 一小时图 – Finlogix图表
考虑到美国数据差对商品货币有一定利空作用，因此从胜率来看，做空澳美、纽美更合适。从澳元兑美元一小时图来看，多头趋势明显，日内做空澳美的风险暂时较高。短线做空可以等待澳元兑美元跌破关键支撑。一旦澳美跌破0.672，下方空间打开，短线空单的目标位置可以看0.668和0.664两个斐波那契回调线位置。
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