深度解读一波，现在日元套利出清的是哪一些 在新兴市场里，最受欢

在金融市场波动加剧的背景下，日元套利交易成为焦点，尤其在新兴市场中，墨西哥日元（MXNJPY）和南非日元（ZARJPY）因其显著的利率差异和南非币的高流动性而备受青睐。过去二十年，新兴市场基金经理通过这类交易赚取了丰厚的利差收益。随着全球通胀上升，发达国家央行与日本央行的利差扩大，吸引对冲基金和债券经理加入，进一步推高套利交易热度。然而，日本央行近期意外加息，打破市场预期，可能预示着套利策略的转折点。本文将深入探讨这一现象及其背后逻辑，以及推荐一本关于套利交易的经典著作，以期为读者提供更全面的视角。

深度解读一波，现在日元套利出清的是哪一些在新兴市场里，最受欢迎的日元套利交易是图二MXNJPY(墨西哥日元）和图三ZARJPY(南非日元），不仅仅因为这日本央行过去的负利率零利率，和南非还有墨西哥的央行利率有巨大差异，更是因为南非币流动性极其高，所以日本央行刚动手的时候，墨西哥日元动的比USDJPY（美元日元）多，看图四从高点动了差不多20%，图五USDJPY从高点差不多是涨了10%。新兴市场的基金经理很喜欢这些套利交易，因为除非货币的spot rate动了超过利差，不然就是无本买卖无脑赚巨大利差，这些钱赚了二十年咯。我个人认为现在出清的也主要是新兴市场货币对日元的套利交易。然后说回发达市场，比如美元欧元英镑澳元新西兰币瑞士法郎等，这些国家是从新冠后通货膨胀才加的息。那么就发达国家央行与日本央行利差也开始扩大了，这个时候，对冲基金和交易发达国家货币以及债券的基金经理也进来了，无脑赚5%，不做白不做啊。也赚了两年钱。去年到现在有很多人笃定日本央行不会加息，因为日本从九十年代盼望了几十年的通胀啊，为什么要压制他。所以套利交易变本加厉加杠杆的加杠杆做空日元的做空日元。最后，日本央行行长Ueda动了手加了这25BP, and here we are😂下一篇推荐一本经典，叫套利交易的崛起（为什么套利交易行不通), one of my favorite books from 2023, so grateful i read it🙏 thank you my lord🙏