在探索金融世界的迷宫中，有一个名字如同幽灵般徘徊，那就是查尔斯·庞兹，一个出生于1882年的意大利裔美国人，以其创新却臭名昭著的“庞氏骗局”闻名于世。1919年，庞兹利用所谓的邮票套利业务，承诺投资者季度40%的惊人回报率，短短7个月内便吸引了3万多名追随者，卷入投资总额高达1500万美元。这一骗局的核心在于构建一个依赖新投资者本金维持运转的资金池，承诺给予投资者刚性、无风险且复利增长的回报，然而，当资金池的流出超过流入，整个体系将不可避免地走向崩溃。
如今，加密货币市场正经历着前所未有的监管和成熟，2024年的币圈已不再是2020年自由狂欢的乐园。面对日益严格的法规和市场波动，投资者必须抛弃过去“闭着眼睛也能赚钱”的幻想，谨慎评估每一次投资决策，因为在新的市场环境下，盲目追求高额回报可能意味着踏入另一个形式的“庞氏陷阱”。
所谓庞氏骗局，顾名思义，是由一个姓“庞”的人所发明的一种诈骗手法。实际上，这个姓“庞”的人是一个外国人。具体的说，是一个意大利人。更准确的说，是一个出生在意大利、后来移民美国的美国人。他的全名叫做查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）。这个庞兹1882年出生，1949年去世。
庞兹1903年移民美国，追寻他的American dream（美国梦）、发财梦、暴富梦。他一路混到了37岁那年，大彻大悟，还是搞金融来钱快。于是在那个1919年，他发明了后来被称为“庞氏骗局”的金融手法，通过所谓邮票卡套利的业务，承诺季度40%的收益率，7个月吸引了3万名投资者，圈了1500万美元的投资款。前期投资人得到了丰厚的回报。
一时之间，庞兹被美国人称为与哥伦布（美洲大陆发现者）、马可尼（无线电发明者）齐名的三个伟大的意大利人。
庞氏骗局的核心要素应该是拥有一个资金池，这个资金池的补充主要或者全部是靠新进投资者的投资本金，而这个资金池的流失速度则随着投资者人数的扩大而扩大，因为它承诺每一个投资者都能享受到刚性的、绝不亏损的、复利的回报率。
这个承诺回报率可高可低，重点是可信，听上去能够自圆其说，比如麦道夫的承诺年化回报率很合理，这也是他为什么能够博取那么多聪明的富人的信任的原因。至于产品推广上是打广告还是金字塔营销，那并不是庞氏骗局的关键要素。当资金池的流失速度大于补充速度时，资金池就会面临走向崩溃的危险。当资金耗尽的时候，资金池无法守诺兑付投资者，就崩盘了。
最近市场简直难以操作，这种无力感相信很多朋友都能体会。那么，如何在这七上八下的行情中生存下去呢?
大家常说，牛市来了，随便买个币都能赚钱。这话在某种程度上确实没错，特别是在2020年。但现在是2024年，如果你还想着随便买个币就能获得十倍、几十倍的回报，那就太难了。
美国的ETF已经通过，各国政府手里也掌握了大量比特币，币圈已经不再是那个自由生长的地方，而是被严格监管了。你觉得那种“所有币都一起飞”的行情今年还能出现吗？
从2023年到2024年，币圈进入了一个全新的阶段，市场走势完全没有规律，利好消息不涨，利空消息也不跌，市场就是这么不可预测。折腾来折腾去，还不如一开始就直接买比特币，稳稳地赚个翻倍收益来得实在。
币圈已经出现了两极分化。对于那些老手来说，牛市已经不再像以前那样，很多主流币种不再强势，新概念的币成了市场的新宠。只要胆子大，敢进场，就有赚钱的机会；而那些还持有老币的人，只能一次次坐在财富的过山车上，看着资产起起落落。
对于新手来说，他们更喜欢追热点，不太关注信仰，更在意价格。越是便宜的币，他们越喜欢，比如铭文板块、meme板块，前面的零越多，他们越开心。
过去一年半的时间，验证了老韭菜和新韭菜的区别。老韭菜守着老规矩，只剩下信仰，而新韭菜的激进操作反倒是赚得更多。这也说明，老韭菜的价值投资思路，已经被新韭菜的波段操作思维彻底打败了，因为结果摆在那。
不过，币圈是一个瞬息万变的市场，今天是否赚钱，并不能说明什么，因为大家都还在桌子上，没有人下桌。
从宏观角度来看，我对BTC和加密货币持乐观态度。但在短期内，缺乏对经济衰退、选举和战争等宏观因素的更清晰认知，我很难坚定地持乐观态度。从技术角度来看，价格未能重新占领区间低点/价值区，这让我感到不太满意。
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