2024-07-25 11:51:00

昨日ETF 推出后,以太坊的前路坎坷?后期如何看待?

摘要
现货以太坊交易所交易基金(ETF)即将在美国证券交易委员会(SEC)的最终绿灯下启动交易,为美国投资者提供了一条直接投资全球第二大加密货币的新途径。据Wintermute预测,此ETF有

现货以太坊交易所交易基金(ETF)即将在美国证券交易委员会(SEC)的最终绿灯下启动交易,为美国投资者提供了一条直接投资全球第二大加密货币的新途径。据Wintermute预测,此ETF有望在来年吸引约40亿美元的投资,尽管这一数字较过去六个月现货比特币ETF的资金流入减少62%,但预计会推动以太坊价格增长24%。SEC的这一举措,紧随今年1月对比特币ETF的批准,预示着传统投资者将能通过常规经纪账户轻松交易以太坊,开启加密资产投资新篇章。
然而,分析师们普遍认为以太坊ETF的表现将不及比特币ETF,预计资金流入量介于150亿至200亿美元之间,远低于比特币ETF七个月内累积的同级资金。以太坊缺乏比特币的“先发优势”和“数字黄金”概念,这两大因素曾是比特币吸引大量资本的关键。此外,以太坊期货ETF在美国推出时的市场反应平淡,暗示以太坊价格短期内仍受资金流入数据影响显著,且隐含波动率的上升显示市场对其ETF推出后的表现持谨慎态度。
面对此轮山寨币季节,投资者需摒弃“所有币种齐涨”、“涨幅与以往一致”的传统观念,转而关注那些已展现出强劲相对表现的山寨币板块,调整策略以适应市场新动态。

昨日ETF 推出后,以太坊的前路坎坷?后期如何看待?

现货以太坊ETF将在获得美国证券交易委员会(SEC)的最终批准后于今日开始交易。这一决定使美国投资者能够更便捷地投资市值第二大的加密货币。

根据领先的做市商Wintermute的预测,以太坊ETF在明年可能会吸引高达40亿美元的投资者资金。大多数分析师的预期在45亿至65亿美元之间。尽管这一预测比过去六个月内现货比特币ETF的资金流入量低62%,但Wintermute预计以太坊的价格将在明年上涨24%。

SEC的批准标志着一个漫长过程的结束,此前该机构于1月批准了比特币ETF。传统投资者现在可能会发现以太坊更具吸引力,因为他们可以通过传统的经纪账户买卖以太坊。

以太币 ETF 表现不及比特币

分析师对于以太坊ETF的前景更为乐观,但仍不认为其流入量会像比特币ETF那样高。据预测,新ETF明年的资金流入量可能达到150亿至200亿美元,而比特币ETF在七个月内就积累了这一数额。以太坊缺乏比特币的“先发优势”和“数字黄金”的叙事,这正是比特币吸引投资者的主要因素。

研究公司Kaiko也持有类似的看法。该公司指数主管指出,去年以以太坊为基础的期货ETF在美国推出时,市场需求“不尽如人意”。无论长期趋势如何,以太坊的价格在交易初期仍将对流入数据非常敏感。

隐含以太坊波动率在周末飙升。7月26日到期的合约波动率从59%上升至67%。这表明市场对今日推出的以太坊ETF信心不足,交易员愿意支付更多费用来保护押注。

如何看待这一轮的山寨季,用什么样的逻辑才能玩好这轮周期?

一、大家以为的山寨季:
  1. 所有币都涨:很多人认为,像上轮牛市一样,无论是新币还是老币,所有加密货币都会上涨。
  2. 涨幅一致:认为只有涨幅与上轮周期一致,才算是真正的山寨季。
实际情况

这轮牛市中,许多山寨币板块已经相对表现强劲。你没赚到钱,可能是因为以下原因:

  1. 踏错节奏:错过了暴涨的板块。
  2. 入场晚:筹码成本高,比如你在9美元买的WLD,70美元买的ORDI,觉得这些币表现不佳。但如果你在它们底部买入,涨幅已经很大了。

这些山寨币属于局部热点季的山寨币。

山寨币投资的误区
  • 守着老币的韭菜:不要幻想所有的老币都会达到前高,甚至突破前高。不是每个币都能像INJ一样表现突出。
局部热点季山寨币的核心:牛市的重要炒作叙事能完成牛市周期任务的山寨币
  1. 老币
  2. 筹码集中
  3. 项目团队仍在积极运作
  4. 能跟上市场热点,及时营销炒作
  5. 新币
  6. 筹码集中
  7. 没有大量套牢盘
  8. 经过一定时间的洗盘
  9. 大所上线:这是保证行情持续性的前提。
二、看清现实:
  1. 山寨币数量激增:相比2021年,山寨币的数量增加了好几个数量级,市值也是如此。
  2. 整体涨幅下降:每轮牛市周期的整体涨幅都在下降。
  3. 降息规模不如2020年:即使这轮降息,规模大概率也不如2020年。
  4. 降息资金流向:降息带来的资金依然只会进入市场的热点项目。
当前山寨币市场逻辑
  • 这轮山寨币市场仍按照牛市的逻辑在运行,局部热点季依然会不断产生,但不会只在一个热点上反复炒作,而是会进行轮动。
  • 降息不会带来普涨的山寨季,只会让热点季更加火热。
热点轮动和资金流入
  • 新的资金不断进场,让局部热点山寨涨幅更大,流动性增强,退潮速度减慢。
  • 这种热点轮动的模式其实和山寨季没太大区别,只要不傻,没一直持有像ARB、ALT这样的山寨币,都至少能轮动到机会。
赚钱策略
  • 躺平赚钱的时代已经过去。动脑的投资者在牛市中更容易赚钱,而不是仅靠运气和被动持有。

最后有很多其实都没写进来,比如具体的机会,具体的决策,这些东西往不是一篇文章能概括的。

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